9月4日歐派轉(zhuǎn)債(113543)上市,漲幅超過兩成多。讓市場嘩然的是,收盤后歐派家居(603833)一紙公告稱,控股股東姚良松當(dāng)日減持歐派轉(zhuǎn)債149.5萬張,如果以收盤價(jià)126元計(jì)算,姚良松在可轉(zhuǎn)債上市首日就套現(xiàn)獲利3887萬元。相比股票減持的諸多規(guī)定,借道可轉(zhuǎn)債減持似乎成了大股東套現(xiàn)的神器。
上市首日就出手
上市首日,歐派轉(zhuǎn)債就觸發(fā)漲停,開盤價(jià)格突破120元而停牌半小時(shí)。復(fù)牌后一路飆升,隨后沖至127.2元,終尾盤報(bào)收126.31元。
記者注意到,8月份歐派轉(zhuǎn)債認(rèn)購發(fā)行期間,多家券商建議積極申購,理由是正股歐派家居為定制家居行業(yè)的龍頭企業(yè),業(yè)績增長穩(wěn)定性較強(qiáng)。今年半年報(bào)顯示,歐派家居上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入55.10億元,同比上年增長13.72%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6.33億元,同比上年增長15.04%。
大跌眼鏡的是,當(dāng)日收盤后歐派家居公告稱,接到控股股東姚良松通知,其于2019年9月4日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)減持歐派轉(zhuǎn)債149.5萬,占發(fā)行總量的10%。公開資料顯示,2019年8月16日公司公開發(fā)行歐派轉(zhuǎn)債1495萬張,發(fā)行總金額14.95億元。其中,公司控股股東姚良松及其一致行動人合計(jì)認(rèn)購歐派轉(zhuǎn)債922.7萬張,認(rèn)購金額9.2億元,認(rèn)購比例為61.72%。本次減持完成后,姚良松及其一致行動人共計(jì)持有歐派轉(zhuǎn)債773萬張,占發(fā)行總量的51.72%。
如果以當(dāng)日的歐派轉(zhuǎn)債收盤價(jià)計(jì)算(1張盈利26.31元),姚良松輕松套現(xiàn)1.9億元、獲利3887萬元。值得一提的是,姚良松個(gè)人認(rèn)購歐派轉(zhuǎn)債800萬張,也就是說,上市首日姚良松就減持了手中債券的近兩成,難怪圈內(nèi)人士戲稱“姚老板是被家具行業(yè)耽誤的投資天才”。
任性的可轉(zhuǎn)債減持
這樣的一幕,亦發(fā)生在另一家家居企業(yè)——顧家家居身上。
去年12月,顧家家居也曾公告稱,公司于2018年9月12日公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券(下稱“顧家轉(zhuǎn)債”,113518)1097.31萬張,發(fā)行總金額
10.9731億元。其中,顧家家居控股股東顧家集團(tuán)有限公司(下稱“顧家集團(tuán)”)共計(jì)認(rèn)購顧家轉(zhuǎn)債520萬張,認(rèn)購金額5.2億元,認(rèn)購比例47.39%。2018年12月18日,顧家家居接到顧家集團(tuán)通知,2018年11月12日至2018年12月18日期間,顧家集團(tuán)通過上海證券交易所交易系統(tǒng)累計(jì)減持顧家轉(zhuǎn)債109.731萬張,占發(fā)行總量的10%。
據(jù)了解,顧家轉(zhuǎn)債于當(dāng)年10月9日上市,距離顧家集團(tuán)發(fā)動減持也僅剛過一月。不過,顧家集團(tuán)套現(xiàn)時(shí)機(jī)不算,減持期間股價(jià)轉(zhuǎn)債的價(jià)格區(qū)間為101元-108元,而在今年4月該債權(quán)一度沖至130元的高位。
市場業(yè)內(nèi)人士對《金證券》記者透露,目前可轉(zhuǎn)債正逐步替代定增成為再融資主要工具,但在這個(gè)過程中,上市公司大股東不受解禁限制、減持套現(xiàn)路徑的“制度紅利”成為市場熱議的焦點(diǎn)。相比大小非股票減持的相關(guān)規(guī)定,可轉(zhuǎn)債交易并未設(shè)置時(shí)間、比例、信披等減持規(guī)則,一旦可轉(zhuǎn)債上市后漲幅驚人,大股東無疑有相當(dāng)強(qiáng)烈的減持沖動,可以時(shí)間賣掉賺取的溢價(jià),減持獲利額也往往較大。
這對于普通的債券投資者來說,無疑是“突然一擊”。事實(shí)上,這兩日歐派轉(zhuǎn)債的走勢趨于平淡,9月5日微漲0.14%,6日下跌0.23%。當(dāng)然,也有圈內(nèi)人士指出,這種操作并非一本萬利沒有代價(jià),它會直接導(dǎo)致原有股東持股比例的稀釋,這是股東放棄了原比例的申購,而賣了自己所持有的期權(quán)。
聲明:以上文章或轉(zhuǎn)稿中文字或圖片涉及版權(quán)等問題,請作者在及時(shí)聯(lián)系本站,我們會盡快和您對接處理。